Aufgabe:
Ein Unternehmen plant, seine Produktionskapazitäten zu erweitern Die Sporthandel AG plant eine Expansion von aktuell 2 auf 10 Filialen und benötigt dafür eine Finanzierung. Untersuche die Vor- und Nachteile der verschiedenen Finanzierungsmodelle und entscheide, welches Modell am besten geeignet ist.
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Beschreibe die Vor- und Nachteile jedes Finanzierungsmodells.
Vergleiche die Modelle anhand der Vor- und Nachteile.
Empfehle ein Finanzierungsmodell basierend auf den Vor- und Nachteilen und begründe deine Entscheidung.
Lösung:
Eigenfinanzierung durch Ausgabe neuer Aktien:
Vorteile:
Keine Zinszahlungen oder Rückzahlungsverpflichtungen.
Erhöhung des Eigenkapitals verbessert die Bonität.
Keine Belastung der Liquidität.
Nachteile:
Verwässerung der bestehenden Anteile.
Dividendenzahlungen können langfristig teurer sein als Zinsen.
Einfluss der neuen Aktionäre auf Unternehmensentscheidungen.
Fremdfinanzierung durch Bankkredit:
Vorteile:
Zinsen sind steuerlich absetzbar.
Keine Verwässerung der Eigentumsanteile.
Feste Rückzahlungspläne bieten Planungssicherheit.
Nachteile:
Zins- und Tilgungszahlungen belasten die Liquidität.
Erhöhtes Insolvenzrisiko bei Zahlungsausfällen.
Mögliche Sicherheiten erforderlich.
Leasing:
Vorteile:
Schonung der Liquidität durch Vermeidung hoher Anfangsinvestitionen.
Flexibilität durch kurze Vertragslaufzeiten.
Leasingraten sind oft steuerlich absetzbar.
Nachteile:
Langfristig teurer als Kauf.
Kein Eigentumserwerb am Ende der Laufzeit (außer bei Kaufoption).
Abhängigkeit vom Leasinggeber.
Mezzanine-Finanzierung:
Vorteile:
Kombination von Eigen- und Fremdkapitalvorteilen.
Flexiblere Rückzahlungsbedingungen.
Keine Verwässerung der Eigentumsanteile.
Nachteile:
Höhere Kosten als reine Fremdfinanzierung.
Komplexere Vertragsgestaltung.
Potenziell höhere Risiken für den Kapitalgeber.
Ergebnis:
Vergleiche die Vor- und Nachteile der Modelle und entscheide, welches Modell am besten geeignet ist. Begründe deine Entscheidung unter Berücksichtigung der finanziellen Situation und der strategischen Ziele des Unternehmens.
Fragen:
Welches Finanzierungsmodell würdest du basierend auf den Vor- und Nachteilen wählen und warum?
Welche weiteren Faktoren könnten bei der Entscheidung für ein Finanzierungsmodell berücksichtigt werden (z.B. Unternehmensgröße, Marktbedingungen, Risikobereitschaft)?
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