Aufgabe:
Ein Unternehmen plant, seine Produktionskapazitäten zu erweitern und benötigt dafür eine Finanzierung. Untersuche die Vor- und Nachteile der verschiedenen Finanzierungsmodelle und entscheide, welches Modell am besten geeignet ist.
Gegeben:
Das Unternehmen hat folgende Finanzierungsmodelle zur Auswahl:
Eigenfinanzierung durch Ausgabe neuer Aktien
Fremdfinanzierung durch Bankkredit
Leasing
Mezzanine-Finanzierung
Schritte zur Lösung:
Beschreibe die Vor- und Nachteile jedes Finanzierungsmodells.
Vergleiche die Modelle anhand der Vor- und Nachteile.
Empfehle ein Finanzierungsmodell basierend auf den Vor- und Nachteilen und begründe deine Entscheidung.
Lösung:
Eigenfinanzierung durch Ausgabe neuer Aktien:
Vorteile:
Keine Zinszahlungen oder Rückzahlungsverpflichtungen.
Erhöhung des Eigenkapitals verbessert die Bonität.
Keine Belastung der Liquidität.
Nachteile:
Verwässerung der bestehenden Anteile.
Dividendenzahlungen können langfristig teurer sein als Zinsen.
Einfluss der neuen Aktionäre auf Unternehmensentscheidungen.
Fremdfinanzierung durch Bankkredit:
Vorteile:
Zinsen sind steuerlich absetzbar.
Keine Verwässerung der Eigentumsanteile.
Feste Rückzahlungspläne bieten Planungssicherheit.
Nachteile:
Zins- und Tilgungszahlungen belasten die Liquidität.
Erhöhtes Insolvenzrisiko bei Zahlungsausfällen.
Mögliche Sicherheiten erforderlich.
Leasing:
Vorteile:
Schonung der Liquidität durch Vermeidung hoher Anfangsinvestitionen.
Flexibilität durch kurze Vertragslaufzeiten.
Leasingraten sind oft steuerlich absetzbar.
Nachteile:
Langfristig teurer als Kauf.
Kein Eigentumserwerb am Ende der Laufzeit (außer bei Kaufoption).
Abhängigkeit vom Leasinggeber.
Mezzanine-Finanzierung:
Vorteile:
Kombination von Eigen- und Fremdkapitalvorteilen.
Flexiblere Rückzahlungsbedingungen.
Keine Verwässerung der Eigentumsanteile.
Nachteile:
Höhere Kosten als reine Fremdfinanzierung.
Komplexere Vertragsgestaltung.
Potenziell höhere Risiken für den Kapitalgeber.
Ergebnis:
Vergleiche die Vor- und Nachteile der Modelle und entscheide, welches Modell am besten geeignet ist. Begründe deine Entscheidung unter Berücksichtigung der finanziellen Situation und der strategischen Ziele des Unternehmens.
Fragen:
Welches Finanzierungsmodell würdest du basierend auf den Vor- und Nachteilen wählen und warum?
Welche weiteren Faktoren könnten bei der Entscheidung für ein Finanzierungsmodell berücksichtigt werden (z.B. Unternehmensgröße, Marktbedingungen, Risikobereitschaft)?
Viel Erfolg bei der Bearbeitung der Aufgabe! Wenn du Fragen hast oder weitere Unterstützung benötigst, lass es mich wissen.